L’Autorité des Marchés Financiers impose aux sociétés visées par une offre publique la désignation d’un expert indépendant lorsque :

 L’offre est susceptible de générer un conflit d’intérêt,
 L’offre peut porter atteinte à l’égalité entre actionnaires,
 L’émetteur réalise une augmentation de capital avec une forte décote.

Sorgem Evaluation, société d’expertise indépendante depuis 1983 suit une méthodologie rigoureuse s’inscrivant dans une démarche de qualité :

Etape 1 : nomination de Sorgem Evaluation par le comité d’administrateurs ou par un membre du conseil de surveillance

Etape 2 : transmission à Sorgem Evaluation de :

• son ordre de mission,
• du plan d’affaires de l’entreprise visée,
• ainsi que de toutes informations jugées nécessaires (travaux d’évaluation réalisées par les banques présentatrices de l’offre, données permettant l’appréciation des synergies attendues…)

Etape 3 : mise en œuvre par Sorgem Evaluation d’une approche multicritères.

Les principales méthodes utilisées par l’expert sont :

• les approches analogiques, la valeur de l’entreprise est déterminée à partir des valeurs d’entreprises comparables,
• les approches intrinsèques, la valeur de l’entreprise est déterminée à partir de sa rentabilité, de son risque : méthode des Discounted Cash Flow, Actif net réevalué…)

Sorgem Evaluation explique clairement les raisons qui l’ont conduite à privilégier telle méthode d’évaluation plutôt que telle autre.

Les résultats de la valorisation pourront être confrontés :

• A la valeur comptable des actifs,
• Au cours de bourse de la société
• Aux transactions sur les titres de la société
• …

Etape 4 : envoi par Sorgem Evaluation d’un draft et échanges de commentaires avec la direction de l’entreprise,

Etape 5 : rédaction du rapport final

Nous les avons aidés :

 Alti, Eramet, Moneyline, Société de Tayninh...